בדיקת כדאיות השקעה מדד אס אנד פי 600 (20/08/2017)

north america map
שלום רב,

להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה במדד S&P 600 האמריקאי.
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.

investment profile פרופיל ההשקעה


שם
מדד מניות Standard and Poor's 600.

מה אנחנו בודקים בפרופיל?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד הוא נסחר בשוק ההוןן?

אודות
מדד 600 S&P הוא אחד ממדדי הדגל של שוק ההון האמריקאי, העוקב אחר 600 מניות החברות בעלות שווי שוק הנע בין 400 מיליון דולר לבין 1.8 מיליארד דולר. המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות הללו כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן.
המדד מהווה כלי לסקירה מהירה של השינוי במצב החברות הקטנות בשוק המניות בארה"ב.

הרכב

S&P 600 Sectors

מקור: ETF Database

כיצד מרוויחים מהשקעה במדד?
רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה שלו.

כיצד ניתן להשקיע במדד?
תעודות סל, קרנות מחקות, קרנות נאמנות.

investment pricing
תמחור ההשקעה


מה אנחנו בודקים בתמחור?
האם מחיר ההשקעה בבורסה זול וראוי כלכלית או מנופח וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות? האם ההשקעה נזילה או שהתמחור נובע מחוסר נזילות ומניפולציות?

החזר השקעה (מכפיל רווח)
ההחזר התאורטי של ההשקעה הוא תוך 22.9 שנים. כלומר תשואה גלומה שנתית של 4.3%.
בהשוואה לאג"ח קונצרני המגלם תשואה של 4.2%, התשואה הגלומה במדד גבולית.

מחיר ההשקעה (מכפיל הון)
שוויין הממוצע בבורסה של החברות במדד גבוה פי 2.0 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים. 
השווי בבורסה מגלם ציפיות הוגנות לתזרים מזומנים ולעליית ערך עתידי של ההשקעה.

investment timing

תזמון ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתזמון?
האם זהו זמן טוב לבצע את ההשקעה במדד או גרף המחירים והתנודתיות שלו משדרים שעדיף לשבת על הגדר ולהמתין להזדמנויות עתידיות?

מגמת המחיר
לאחר "עמידה במקום" שנמשכה כשנה וחצי עד לתחילת 2016, ניתן לראות מתחילת 2016 עליית מחיר חדה בשיעור של 42%. המדד נמצא קרוב לשיא כל הזמנים.
מתחילת 2016 ניתן לראות עליית מחירים חדה בשיעור של 47%. בחודש האחרון ניתן להבחין בירידת מחירים חריגה ביחס למגמה. ירידת המחירים מעידה על עלייה משמעותית בעצבנות המשקיעים.

S&P 600 Chart

מקור: קו מנחה - תוכנת בורסהגרף.

תנודתיות המחיר
בחודש האחרון אנחנו מבחינים בעלייה בתנודתיות מגמת המחירים. ירידת המחירים מעידה על עלייה משמעותית בעצבנות המשקיעים.

investment conclusion
 
מסקנה

סיכום
בניתוח התמחור אנחנו מסיקים שהמדד מתומחר במחיר סביר וגבולי להשקעה - ההחזר התאורטי על ההשקעה דומה מאוד לאלטרנטיבות אחרות.
בניתוח התזמון אנחנו מסיקים שקיימת עלייה משמעותית בעצבנות המשקיעים, המתבטאת בירידת מחירים ועלייה בתנודתיות המחירים.

פעולה אפשרית
אם אין השקעה קיימת במדד: להמתין ולא להשקיע במדד.
אם קיימת כבר השקעה במדד: לממש את הרווח.

investment warnings

אזהרה

אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
החברה עוסקת בייעוץ השקעות פרטי ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד המסוקר או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.
כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©, אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.