בדיקת כדאיות השקעה מדד ת"א 90 (09/08/2017)

Israel in world map
שלום רב,

להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה במדד ת"א 90.
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.

investment profile פרופיל ההשקעה


שם
מדד מניות ת"א 90.

מה אנחנו בודקים בפרופיל?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד הוא נסחר בשוק ההוןן?

אודות
מדד ת"א 90 הוא אחד המדדים המובילים של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, העוקב 
אחר 90 מניות של החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב ושאינן נכללות במדד ת"א 35 (החברות הגדולות ביותר). 
המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות הללו כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן.
המדד מהווה כלי לסקירה מהירה של השינוי במצב החברות הבינוניות בשוק המניות בישראל. 

הרכב
Tel Aviv 90 Sectors
מקור: קו מנחה - ביזפורטל

כיצד מרוויחים מהשקעה במדד?
רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה שלו.

כיצד ניתן להשקיע במדד?
תעודות סל, קרנות מחקות, קרנות נאמנות.

investment pricing
תמחור ההשקעה


מה אנחנו בודקים בתמחור?
האם מחיר ההשקעה בבורסה זול וראוי כלכלית או מנופח וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות? האם ההשקעה נזילה או שהתמחור נובע מחוסר נזילות ומניפולציות?

החזר השקעה (מכפיל רווח)
ההחזר התאורטי של 100% מההשקעה הוא תוך 12.8 שנים. כלומר תשואה גלומה שנתית של 7.8%.
בהשוואה לאג"ח קונצרני המגלם תשואה של 3.5%, התשואה הגלומה במדד אטרקטיבית.

מחיר ההשקעה (מכפיל הון)
שוויין הממוצע בבורסה של החברות במדד גבוה פי 1.3 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים. 
השווי בבורסה מגלם ציפיות הוגנות לתזרים מזומנים עתידי ולעליית ערך ההשקעה בשיעור של 30% בעתיד.

investment timing

תזמון ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתזמון?
האם זהו זמן טוב לבצע את ההשקעה במדד או גרף המחירים והתנודתיות שלו משדרים שעדיף לשבת על הגדר ולהמתין להזדמנויות עתידיות?

מגמת המחיר
לאחר עליית מחירים שנמשכה יותר משנה ובמהלכה עלה המדד בשיעור של כ-60%, ניתן לראות בחודשיים האחרונים ירידת מחירים משמעותית השוברת את מגמת העלייה הכללית של המדד.
שבירת המגמה היא איתות משמעותי לשינוי אפשרי של מגמת המחיר.

Tel Aviv 90 Index Chart
מקור: קו מנחה - תוכנת בורסהגרף.

תנודתיות המחיר
בחודשיים האחרונים תנודתיות המחיר עלתה באופן משמעותי. עליית התנודתיות מאותת על עלייה בעצבנות המשקיעים.
העלייה בתנודתיות המחיר היא איתות משמעותי לשינוי אפשרי של מגמת המחיר.

investment conclusion
 
מסקנה

סיכום
בניתוח התמחור אנחנו מסיקים שהמדד מתומחר במחיר הוגן וראוי להשקעה.
בניתוח התזמון אנחנו מקבלים איתותים משמעותיים לשינוי מגמת המחיר העולה של המדד.

פעולה אפשרית
אם אין השקעה קיימת במדד: להמתין ולא להתפתות להשקעה במדד בשלב זה.
אם קיימת כבר השקעה במדד: למכור את ההשקעה (או לפחות לממש את הרווח מהשנה האחרונה) ולהמתין להתפתחויות עתידיות.

investment warnings

אזהרה

אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
החברה עוסקת בייעוץ השקעות פרטי ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד המסוקר או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.
כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©, אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.