בדיקת כדאיות השקעה מדד ת"א 90 (16/06/2017)

world map
שלום רב,

להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה במדד ת"א 90.
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.

investment profile פרופיל ההשקעה


שם
מדד מניות ת"א 90.

מה אנחנו בודקים בפרופיל?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד הוא נסחר בשוק ההוןן?

אודות
מדד ת"א 90 הוא אחד המדדים המובילים של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, העוקב 
אחר 90 מניות של החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב ושאינן נכללות במדד ת"א 35 (החברות הגדולות ביותר). 
המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות הללו כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן.
המדד מהווה כלי לסקירה מהירה של השינוי במצב החברות הבינוניות בשוק המניות בישראל. 

הרכב
istribution of the TA90 index to sectors
מקור: קו מנחה - ביזפורטל

סימול / ISIN
IL00BIDX1436.

כיצד מרוויחים מהשקעה במדד?
רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה שלו.

כיצד ניתן להשקיע במדד?
תעודות סל, קרנות מחקות, קרנות נאמנות.

investment pricing
תמחור ההשקעה


מה אנחנו בודקים בתמחור?
האם המחיר המצרפי של המניות המרכיבות את המדד הוגן וראוי כלכלית להשקעה או גבוה מידי וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות? 

החזר השקעה (מכפיל רווח)
ההחזר התיאורטי של ההשקעה הוא תוך 13.18 שנים. כלומר תשואה גלומה שנתית של 7.5%. התשואה הגלומה היום באג"ח קונצרני המהווה אלטרנטיבת השקעה היא 3.4%.
מסקנה: התשואה הגלומה במדד גבוהה ואטרקטיבית.

מחיר ההשקעה (מכפיל הון)
שוויין הממוצע בבורסה, של החברות במדד, גבוה פי 1.4 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים. 
מסקנה: השווי בבורסה מגלם ציפיות הוגנות לתזרים מזומנים עתידי ולעליית ערך ההשקעה בשיעור של 40% במדד.

investment timing

תזמון ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתזמון?
האם זהו זמן טוב לבצע את ההשקעה במדד או גרף המחירים והתנודתיות שלו משדרים שעדיף לשבת על הגדר ולהמתין להזדמנויות עתידיות?

מגמת המחיר
מתחילת 2016 ועד היום המדד נמצא במגמת עלייה והניב למשקיעים תשואה של 56%. המדד קרוב לשיא כל הזמנים.
מסקנה: קיימת מגמת עלייה ברורה להשקעה.

TA90_index_chart
מקור: קו מנחה - תוכנת בורסהגרף.

תנודתיות המחיר
בשבועיים האחרונים אנחנו מבחינים בעלייה בתנודתיות המחיר המעידה על עלייה בעצבנות המשקיעים. 
מסקנה: העלייה בתנודתיות עדיין סבירה ואינה משפיעה על מגמת המחיר.

investment conclusion
 
מסקנה

סיכום
בניתוח התמחור ניתן להסיק שהמדד מתומחר בצורה הוגנת וראויה להשקעה.
בניתוח התזמון ניתן להסיק שלמרות העלייה בתנודתיות עדיין המגמה הכללית של המדד - עלייה.

פעולה אפשרית
אם אין השקעה קיימת במדד: ניתן לשקול לבצע השקעה במדד.
אם קיימת כבר השקעה במדד: להישאר עם ההשקעה הקיימת ללא שינוי.

investment warnings

אזהרה

אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
החברה עוסקת בייעוץ השקעות פרטי ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד ת"א 90 או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.
כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©, אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.