בדיקת כדאיות השקעה מדד ת"א 35 (16/06/2017)

world map
שלום רב,

להלן ניתוח קצרצר ותמציתי לבדיקת כדאיות ההשקעה במדד ת"א 35.
הניתוח מפורסם כשירות לציבור, חינם וללא מחויבות.

investment profile פרופיל ההשקעה


שם
מדד מניות ת"א 35.

מה אנחנו בודקים בפרופיל?
מהו המדד, ממה הוא מורכב, כיצד מרוויחים מהשקעה בו וכיצד הוא נסחר בשוק ההוןן?

אודות
מדד ת"א 35 הוא מדד הדגל של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, העוקב אחר 35 מניות החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. המדד מייצג את השינוי המצרפי במחירי המניות הללו כולל הדיבידנדים המתקבלים מהן.
המדד מהווה כלי לסקירה מהירה של השינוי במצב החברות הגדולות ביותר בשוק המניות בישראל. המוצרים והנגזרים העוקבים אחר מדד זה הם הסחירים ביותר בבורסה בתל אביב. בזכות התעניינות זו של המשקיעים במדד נהנות המניות החברות בו מיתרון בסחירות ביחס לשאר המניות בבורסה, נוסף על זה שמקנה להן גודלן.

הרכב
investment profile
מקור: קו מנחה - ביזפורטל

סימול / ISIN
IL00BIDX1428.

כיצד מרוויחים מהשקעה במדד?
רווח הון ע"י מכירת ההשקעה במדד במחיר גבוה יותר מהקניה שלו.

כיצד ניתן להשקיע במדד?
תעודות סל, קרנות מחקות, קרנות נאמנות.

investment pricing
תמחור ההשקעה


מה אנחנו בודקים בתמחור?
האם המחיר המצרפי של המניות המרכיבות את המדד הוגן וראוי כלכלית להשקעה או גבוה מידי וסביר שירד בעתיד. האם התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה כדאית ביחס לאלטרנטיבות? 

החזר השקעה (מכפיל רווח)
ההחזר התיאורטי של ההשקעה הוא תוך 23.1 שנים. כלומר תשואה גלומה שנתית של 4.3%. התשואה הגלומה היום באג"ח קונצרני המהווה אלטרנטיבת השקעה היא 3.4%.
מסקנה: התשואה הגלומה במדד גבוהה ואטרקטיבית.

מחיר ההשקעה (מכפיל הון)
שוויין הממוצע בבורסה, של החברות במדד, גבוה פי 1.6 משוויין הכלכלי בדוחות הכספיים. 
מסקנה: השווי בבורסה מגלם ציפיות הוגנות לתזרים מזומנים עתידי ולעליית ערך ההשקעה בשיעור של 60% במדד.

investment timing

תזמון ההשקעה

מה אנחנו בודקים בתזמון?
האם זהו זמן טוב לבצע את ההשקעה במדד או גרף המחירים והתנודתיות שלו משדרים שעדיף לשבת על הגדר ולהמתין להזדמנויות עתידיות?

מגמת המחיר
לאחר ירידת מחירים שנמשכה כמעט שנה ובמהלכה ירד המדד בשיעור של כ-19%, ניתן לראות מתחילת 2016 בלימה של הירידה והתייצבות הגרף בטווח מחירים צר.
מסקנה: בלימת המחירים היא איתות ראשוני לשינוי אפשרי של מגמת המחיר.

TA90_index_chart
מקור: קו מנחה - תוכנת בורסהגרף.

תנודתיות המחיר
לאחר שבירת מגמת הירידה והתייצבות המחיר בטווח מחירים צר אנחנו מבחינים בירידה בתנודתיות המחיר.
מסקנה: הירידה בתנודתיות מעידה על רגיעה במסחר וירידה בעצבנות המשקיעים.

investment conclusion
 
מסקנה

סיכום
בניתוח התמחור אנחנו מסיקים שהמדד מתומחר במחיר הוגן וראוי להשקעה.
בניתוח התזמון אנחנו מסיקים שבלימת המחירים הארוכה לאחר מגמת הירידה מעלה את האטרקטיביות של המדד ואת הפוטנציאל לשינוי הכיוון.

פעולה אפשרית
אם אין השקעה קיימת במדד: ניתן לשקול לבצע השקעה במדד.
אם קיימת כבר השקעה במדד: להישאר עם ההשקעה הקיימת ללא שינוי.

investment warnings

אזהרה

אין לראות בכל הכתוב משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ומהווה ניתוח אישי של החברה או עובדיה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
החברה עוסקת בייעוץ השקעות פרטי ועשויה לייעץ ללקוחותיה להשקיע במדד ת"א 35 או כל מדד אחר בהתאם לצורכי לקוחותיה.
כל הזכויות שמורות לטלביט יועצים פיננסים בע"מ ©, אין להשתמש במידע אשר באתר לשום מטרה אחרת לרבות הפצה או הצגה בציבור, בלי אישור מפורש מהחברה.